车企集体和宁德提分手 电池供应新时代来临。2026年，宁德时代不再是车企的“默认选项”。6月，问界品牌宣布引入两家二线电池供应商；9月，小米汽车发布自研品牌“龙甲电池”，全系搭载中创新航和欣旺达供应的电芯；同月，合作10年的理想汽车宣布将推出自研电池，并逐渐解除对宁德时代的依赖。
一时间，长期掌握定价权和供货权的宁德时代变得被动。尽管宁德时代创下了上市以来最好的中期财报，上半年净利润达到432.84亿元，但股价从5月高点回撤超过35%，市值蒸发逾7000亿元。这标志着一个新时代的到来：车企不再愿意被单一供应商拿走大部分利润，更不愿受制于人。
在电动车行业激烈竞争下，下游车厂压力巨大，这种压力逐步传递到上游电池厂商。过去，车企虽然不满宁德时代的强势，但最终还是选择与其合作。这次情况有所不同，未来新能源汽车将更多搭载各家车企的自研电池或二线电池厂的产品，这对消费者意味着什么？
理想汽车与宁德时代的分手尤为迅速。9月初，理想宣布推出自研电池，并表示L8、L6、i8、i6、MEGA、i9等六大车型将部分搭载自研电池。四季度，销冠车型i6换代时将全部采用自研电池。这场分手显得突然，因为去年6月，李想还曾前往宁德时代总部庆祝理想专属配套的第100万台电池包下线，双方签署了5年战略合作协议。
小米汽车也采取了类似举措。比理想稍早，小米澎程N70、N90两款车上市时没有选用宁德时代电池，而是搭载了自研品牌“龙甲电池”。小米官网释放出的电池相关岗位超过70个，明确表明其将逐步降低宁德时代的供应比重。
资本市场对此反应强烈。理想汽车宣布全系采用自研电池后，短短10天内，宁德时代股价下探至年内新低，相较今年5月高点回调超过35%。社交平台上，有人认为这是必然结果，随着电动车行业竞争加剧，下游车厂的压力必然向上游电池厂商传导。
宁德时代的高利润让其他企业感到不满。2026年上半年，造车新势力普遍亏损，而宁德时代却创下上市以来最佳中报成绩。分析显示，宁德时代和比亚迪两家公司占据了整个行业近九成的利润，其余企业只能在狭窄的利润空间里挣扎。
长期以来，宁德时代凭借稳定的交货时间和较低的故障率成为行业龙头。然而，车企对其形成路径依赖的同时，也感受到巨大的成本压力。近年来，碳酸锂价格翻倍，电池厂的利润空间进一步压缩。面对成本上涨，车企几乎没有谈判空间，蔚来李斌直言每台车成本上涨1.7万元，而最大供应商正是宁德时代。
一些有降本需求的车企开始行动，引入其他价格更低的电池供应商。奇瑞汽车CEO尹同跃公开表示，希望政府采取措施使产业链上的利润更均衡。但曾毓群坚持认为价格是红线，宁德时代不会轻易降价。
业务上无法满足客户诉求，宁德时代却在资本市场上表现自信，豪掷400亿元股票回购方案。多名汽车行业人士表示，今年的成本上涨只是加速了车企的逃离，数年间对宁德时代的不满早已积攒。
车企与宁德时代之间的合作规则存在明显的不对称性。一般情况下，宁德时代要求电芯制造出来两个月内必须送到主机厂，即使销售不佳也要承担库存压力。此外，宁德时代在整条产业链中都占据主动权，供应商的钱可以晚付，但自己的货款不能拖延太久。
面对车企和二线电池厂的围攻，宁德时代试图找更多的朋友。曾毓群先后成为极氪001、岚图梦想家、蔚来ET9等诸多新车的车主，甚至购入了一台零跑D99。对于大客户蔚来，宁德时代出资不超过25亿元投资蔚来能源。此外，宁德时代加大了to C投入，在世界杯、英超、欧冠等高曝光度赛事中投放广告，试图提升品牌认知。
可以确定的是，车企与宁德时代之间的话语权争夺仍在继续，当电池参数越来越难拉开差距时，品牌认知将成为新的筹码。较量正在消费者心智中展开。
