港股市场近期资金流动情况值得关注。假期复工后，尽管指数有所下跌，但市场的资金并未停滞，而是在内部进行调整。关键在于观察哪些板块被抄底，哪些则被抛弃。
南向资金在过去三个月净买入超过1200亿港元，重点加仓科技股，显示出内资的积极态度。相比之下，外资主动盘却在悄悄撤退。这种对比揭示了当前市场的实际情况：南向资金在冲锋，而指数基金则显得较为被动。保险资金则更为稳健，注重财报中的分红数据，选择那些分红稳定且价格合理的股票。
资金主要流向三个方向。首先是高股息红利股，如银行、电信、公用事业和能源等板块，这些行业因其稳定的分红和较低的风险受到投资者青睐。其次是AI产业链中的“实干家”，包括光模块、PCB、AI服务器和国产芯片等硬件公司，市场更倾向于支持有实际订单和利润的企业。此外，港交所这类提供交易服务的公司也受到关注，因为无论市场如何波动，其收入相对稳定。最后是创新药和CXO领域，随着加息影响减弱，外资重新关注这些低估值且有实际业绩支撑的医药企业。
下周三季报将陆续公布，届时企业的业绩将成为市场关注的焦点。业绩表现良好的公司将更具吸引力，而缺乏实质业绩支撑的故事将难以说服投资者。
另外，近期监管方面也有一些重要动态。香港证监会指示港交所暂停银建国际的股份交易，原因是该公司存在违规行为，涉及大额无抵押贷款流向关联方。同时，邮储银行和渤海银行因多项违法违规行为被中国人民银行罚款，相关责任人也受到了处罚。
