今天分享的是：计算机策略报告：AI泛化模式到来
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华西证券2026年度AI产业相关资本市场报告总结
本报告聚焦2026年AI产业发展趋势与资本市场机遇，核心围绕AI需求升级、国产算力追赶、大模型产业进阶及多元应用落地四大维度展开分析。
全球AI需求持续升级，技术迭代加速。谷歌Gemini3.0展现卓越多模态能力，月活用户规模显著增长，TPU算力集群不断迭代，Ironwood版本运算性能与能效比大幅提升，OCS光交换技术实现低延时、低成本互联；英伟达芯片迭代提速，Rubin系列GPU在算力、内存等方面性能跃升，正交背板、液冷技术成为标配，800V HVDC电源架构优化能源转换效率，NPO技术打开光模块增量空间。
国产算力崛起势头迅猛，头部企业与新兴力量齐头并进。字节跳动、阿里巴巴加大AI基建投入，字节豆包大模型日均tokens使用量大幅增长，阿里发布Qwen3-Max等重磅模型；寒武纪、华为昇腾系列芯片构建全栈方案，摩尔线程、沐曦股份通过自研架构与软件生态，在GPU领域实现技术突破，国产AI芯片在云端训练、推理及边缘计算等场景的替代率持续提升。
大模型产业进入全面竞争新阶段。海外市场呈现多强并立格局，Google、OpenAI等企业加速迭代产品，降费趋势推动应用普及；国内市场中，互联网巨头与初创企业多点开花，智谱、Minimax等企业启动港股IPO，模型厂商正式迈入资本市场，AI模型与应用呈现百花齐放态势。
AI泛应用化全面铺开，多领域落地提速。具身智能领域，机器人竞争从机械性能转向“大脑”与控制能力，VLA架构与触觉感知技术推动商用落地；智能驾驶“端到端”架构成熟，国内外Robotaxi实现规模化运营与盈利转正，成本持续下行；商业航天领域，低轨卫星星座建设竞速升级，可回收火箭技术降低发射成本，太空算力实现从“天采地算”到“天采天算”的跨越，拓展多元应用场景。
产业链相关企业全面受益，涵盖谷歌、英伟达等海外巨头产业链，国产算力芯片、AI应用、机器人、智驾及商业航天等多个细分领域的优质标的，共同分享AI产业发展红利。
以下为报告节选内容
