今天分享的是：AI回收深度（一）：AI隐形赛道-算力狂飙，回收掘金
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本报告聚焦AI废品回收这一AI产业的隐性赛道，指出万亿级AI产业发展推动AI电子废品呈指数级增长，相关回收市场具备巨大挖掘价值。随着生成式AI发展，AI电子产品结构愈发复杂，若不采取循环经济策略，2020至2030年AI相关电子废弃物将增长近1000倍，结合传统电子产品残值率，预计相关回收产业规模将达5000亿。
政策端的规范为行业发展奠定基础，新版《废弃电器电子产品处理污染控制技术规范》落地，首次将AI服务器、智能消费设备纳入国家强制管控，全流程监管要求提升，推动AI废品回收迈入正规化阶段。而AI服务器的更新周期成为回收市场的重要契机，2024年我国AI服务器出货量大幅增长，六年累计出货量超170万台，按3-5年使用寿命推算，2027-2028年将迎来首轮AI服务器回收浪潮，仅这一领域就将形成年600~760亿元的回收市场。
AI服务器回收呈现高残值、高集中度、高难度、高要求的特点，主流GPU残值率远高于传统IT设备，且产废主体集中于头部科技企业，对回收商的技术、资质和综合运营能力提出严苛要求，不仅需掌握多维度的回收变现方式，还需满足冷却液处理、数据安全销毁等硬性标准，同时契合企业碳溯源及ESG需求，拥有电器电子拆解资质的行业龙头将率先受益。
长三角作为重要算力枢纽，浙江省算力资源高度集中于杭州，当地拆解龙头大地海洋凭借区位优势，成为布局AI服务器回收的代表性企业。该公司通过收购虎哥环境完成全产业链布局，打造的居民废物回收模式解决了居民、政府、物业的多重痛点，实现垃圾回收的数字化、智能化管理，资源化利用率居行业前列，还以电动自行车以旧换新为切入点，拓展高价值废物回收业务，展现出成熟的回收运营能力，也为AI废品回收业务开展奠定了坚实基础。整体而言，AI废品回收行业凭借高价值属性和政策加持，迎来发展新机遇，行业正规化、专业化发展成为必然趋势。
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