迈克尔·戴尔在当地时间周二美国银行举办的行业活动上表示，人工智能已成为计算需求的重大拐点，戴尔科技AI服务器业务正快速扩张，客户群体仍处于应用早期阶段，预计今年该业务规模将达到500亿美元。
他指出，AI代表着从“计算与运算”向“思考与智能”的转变，全球经济体量庞大，即便生产率实现温和提升，也足以支撑大规模投资。戴尔科技AI服务器业务规模从20亿美元增长至100亿美元再到250亿美元，当前已有超4000家客户在使用“AI工厂”，行业仍处于应用S曲线的陡峭上升阶段。针对市场对超大规模云服务商资本开支可持续性的担忧，他强调“肯定没有减速”，并透露公司过去一年获得640亿美元订单。
戴尔表示，公司并未采用超大规模服务商的重资本模式，而是坚持轻资产运营，在拿到真实订单前不会做出供应承诺。他同时提到“首个Token生成时间”的重要性，客户希望基础设施部署后能够立即投入使用。谈及AI基础设施供应链紧张问题，他认为这种环境反而是公司优势：“我们其实很喜欢供应链紧张的环境，这对我们来说就像‘超级碗’。”
在存储器方面，他提出“25×25”的结构逻辑：单个加速器所需高带宽内存增加，同时加速器数量同步增长，两者相乘将让全体内存需求增幅达到625倍。他举例称英伟达H100内存已从80GB提升至288GB，未来甚至可能达到1TB或2TB，意味着总体内存需求将大幅攀升。新建一座内存工厂大约需要四年时间，2023年行业低迷让供应商对投资持谨慎态度。
面对组件价格上涨对利润率的冲击，戴尔表示公司正迅速调整价格以保护毛利率，同时强调对客户而言，可获得性有时比价格更重要：“内存涨价固然不好，但买不到更糟。”他承认价格上涨可能影响客户行为，部分客户会提前采购，部分则延迟等待价格回落，但这更多是需求递延而非需求消失。
他还指出，全球约15亿台PC中有5亿台已使用超过4年；戴尔大部分存量服务器设备仍为14代或更旧型号，而当前产品已升级至17代。戴尔将AI基础设施领域的增长归因于重复订单、工程执行能力和部署能力，旗下拥有Lightning File System、PowerScale和ObjectScale等产品，通过大规模工程团队进行现场部署，能够像时钟一样精确地在一周内部署数百个机架，并在24至36小时内投入运行。
戴尔提到，地缘政治紧张正在推动“主权AI”需求增长，各国希望在本国境内部署AI能力并使用本地数据。公司在欧洲拥有大量工厂，还与Palantir等企业展开合作，GDP排名前25位的国家均在推进主权AI项目，覆盖政府、电信运营商及关联实体等参与主体。
市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
